תקן הזהב בארץ: למה, איך, ומה יקרה אחר כך

דמיינו לרגע שאני רוצה לקנות רכב שעולה 100.000 שקל, אבל אני לא רוצה לעבוד קשה ולחסוך. במקום זה אני מחליט פשוט להדפיס 100.000 שקלים במזומן כדי שאוכל לקנות את האוטו הנכסף. אני מדפיס את השטרות, מעביר את הערימה לסוחר המכוניות, והרכב הוא שלי.

מה בדיוק קרה כאן? זייפתי 100.000 שקלים והגדלתי את כמות הכסף במדינה ב100.000 בדיוק ברגע שמסרתי את השקלים לסוחר. בן אדם ממוצע שצריך לעבוד קשה עבור השקלים שלו היה טוען שגנבתי 100.000 שקלים. אבל מומחי כלכלה של היום כמו סטנלי פישר היו טוענים בדיוק ההיפך: שאני נתתי “תמריץ כלכלי לתעשיית הרכב.” אבל מה באמת קרה כאן? בואו נעמיק קצת יותר.

מכוניות כמשל – החסכן מול המדפיס

כשבן אדם ממוצע עובד במשק הפרטי וחוסך כסף כדי לקנות רכב, הוא מייצר יותר ממה שהוא צורך, ומכאן חסכונותיו. במילים אחרות, הוא מכניס יותר לכלכלה מאשר הוא מוציא, וההבדל מיוצג על ידי החסכונות שלו. עכשיו יש יותר ערך במשק הודות למאמציו, והוא לוקח את הערך האמיתי הזה שטמון בשקלים שלו וקונה מכונית ב100.000 שקל.

עכשיו יש לסוחר המכוניות 100.000שקלים של ערך אמיתי להשקעה בהרחבת העסק שלו, והודות לערך שהוסיף החסכן למשק באמצעות מניעת צריכה, עכשיו יש יותר ערך בכלכלה באותה כמות כסף. ערכו של השקל עולה קצת כי אותם שקלים רודפים יותר ערך והמחירים יורדים. כל אחד שמחזיק בשקלים עכשיו קצת יותר עשיר הודות למאמציו של החסכן. סוחר המכוניות יכול להרחיב את עסקיו ולהניח בבטחה שהביקוש נמצא שם כדי להתאים לגידול בהיצע שהוא יכול עכשיו להציע. הכלכלה, לכן, צומחת.

עכשיו, אם במקום להוסיף ערך למשק אני מחליט פשוט להדפיס 100.000 שקלים ומוסר אותם לסוחר, מה הוספתי למשק? מה תרמתי לחברה? שום כלום. אפס. לא עבדתי, לא חסכתי דבר. כל מה שאני עשיתי הוא לקחת בלי לתת. גרוע מכך, 100.000 השקלים שהוספתי להיצע הכסף מפחיתים את ערכו של השקל, משום שעכשיו יש יותר שקלים שרודפים אחרי אותה כמות של סחורה במשק, כי עוד פעם, לא הוספתי דבר חוץ מנייר. המחירים עולים, וכל אחד אחר מעכשיו נאלץ לעבוד קצת יותר קשה בגללי, חוץ ממני כמובן, כי אני קניתי את הרכב לפני שהמחירים עלו. אני, מדפסן הכסף שיכול להשתמש בכסף החדש לפני כל אחד אחר, יש לי אוטו. אחלא בשבילי.

עכשיו, נגיד שאני מפסיק להדפיס כסף וסוחר המכוניות מרחיב את עסקיו עם השקלים החדשים שהדפסתי. מאחר שכולם כיום עניים יותר, אין באמת דרישה חדשה שתתאים להיצע החדש של סוחר המכוניות. הוא פירש את הכסף כאות על הגדלת ביקוש, אבל האות הייתה מטעה, כי 100.000 השקלים שהודפסו לא ייצגו ערך מוסף למשק באמצעות חיסכון. לכן מתברר שהוא הרחיב את העסק שלו יותר מהביקוש מאשר, ועכשיו הוא צריך לקצץ ולמכור את המכוניות שלו במחירים יותר זולים ממה שהוא העריך בראשונה. הוא מפסיד. העסק שלו “הולך למיתון”, אבל עכשיו מכוניות קצת יותר זולות לכל אחד אחר. כל אחד אחר מרוויח.

אבל בואו נגיד שאני לא מפסיק להדפיס שקלים. נגיד שאני מדפיס 100.000 שקלים כל יום וקונה מכונית אחרת יום אחר יום. סוחר המכוניות ימשיך לפרש את הכסף כביקוש חדש וחזק, אבל הוא טועה, ובגדול. הוא ימשיך להשקיע בעסקיו. בסטטיסטיקות שיפרסמו הכלכלנים, זה ייראה כאילו שהכלכלה צומחת וצומחת, אבל באמת, רק אני וסוחר המכוניות נהנים. כל אחד אחר סובל מאינפלציה ופתאום לא יכולים לקנות את מה שהם היו יכולים בעבר עם משכורותיהם. בשלב מסוים גם אני, מדפסן הכסף, אצטרך להדפיס יותר מ 100.000 כדי לקנות כל מכונית משום שהיצע הכסף במדינה מתרחב כל כך הרבה, אבל זה לא עניין גדול בשבילי. זה לוקח אותו מאמץ כדי להדפיס 150.000 במקום 100.000. אני כל הזמן מתעשר ללא קשר לאינפלציה.  אותי אינפלציה לא מטרידה. אבל לגבי סוחר המכוניות, הוא לא יודע את זה אבל הוא תלוי באופן מוחלט בי, ואם אני מפסיק להדפיס, הוא בצרות של ממש. בינתיים הוא ממשיך להרחיב את זיכיונו ומכוניות עכשיו כל כך יקרות שאף אחד שאסור לו להדפיס כסף לא יכול לקנות אותם.  אבל “הכלכלה צומחת” לפי הסטטיסטיקות, כי הסוחר מוכר יותר מכוניות כמובן.

נגיד שעכשיו אני שם קץ לזרם הכסף ומפסיק להדפיס. מה יקרה? עסק של סוחר המכוניות מתרסק לחלוטין כי אף אחד לא יכול לקנות את המכוניות שלו במחירים העכשיויים. הוא פושט רגל ומוכר את כל המכוניות לציבור במחירים זולים ביותר במכירת חיסול. העסק שלו “נכנס לדפרסיה הגדול”, אבל מכוניות הן פתאום זולות לכולם וכל אחד אחר נהנה.

כך אנחנו רואים כי כל פעם שמישהו מדפיס שקלים:

1) מי שמקבל אותם ראשון, הם אלה שנהנים
2) מי שמקבל אותם ראשון, הם אלה שגם תלויים בם באופן כמעט מוחלט
3) מי שמקבל אותם אחרון, הם אלה שסובלים מהאינפלציה ומעלייה ביוקר המחיה

אנחנו גם רואים שכל פעם שמדפסן כסף עוצר את  מכבשי הדפוס:

1)      כל מי שקבל ראשון, סובל הכי הרבה

2)      כל אחד אחר נהנה מדפלציה ונפילה חדה ביוקר המחיה

איך זה קורה במציאות?

אבל זה לא בדיוק איך זה קורה במציאות.  מה באמת קורה? המוסד האחראי על הדפסת שקלים הוא בנק ישראל בראשותו של סטנלי פישר. התפקיד של פישר הוא לא “להמריץ את תעשיית הרכב.”  לא לא. כשפישר מרחיב את היצע הכסף, הוא לא קונה מכוניות. הוא קונה אג”ח ממשלתי בכסף מודפס וממריץ ישירות את הממשלה. הממשלה היא תמיד הראשונה לקבל את הכסף החדש.

הממשלה אז מכניסה את רוב הכסף למערכת הבנקאית, ושומרת ומשתמשת באחוז קטנטן כדי לשכור עוד שרי ממשלה על מנת לספק לשותפיו הקואליציוניים, לתת העלאות שכר לעובדי הממשלה כדי שהמשכורות של הח”כים תהיו צמוד למדד (כי כמובן אסור לפוליטיקאים לסבול מאינפלציה). היא גם נכנעה לאיגודים ענקיים כמו ההסתדרות כשהם מאיימים בשביתה כללית ונותנת להם פריבילגיות חקיקתיות שתורמות עוד ליכולתם לאיים בשביתה כללית, ומפזר עוד רווחה לארבע כנפות הארץ כדי לקנות עוד קולות. לכן הראשונים בתור לקבל את הכסף החדש של פישר הם:

1)      הממשלה, עובדיה, ושותפיה כמו ההסתדרות

2)      הבנקים

מי הבא בתור? אחרי שלב קניית הקולות וייצוב הקואליציה, הבנקים לוקחים את רוב הכסף החדש ומשקיע אותו ישר לבורסה והלוואות משכנתא. אז הבא בתור הם:

3)      שוק המניות

4)      שוק הנדל”ן

יחד עם העליות בשוק הנדל”ן, באים עליות במחירי שכירות, לא רק על מעמד הביניים – העובדים השכירים – שהם תמיד תמיד האחרונים בתור לראות את הכסף החדש, אלה גם על שוכרי נדל”ן אחרים כמו שופרסל ורמי לוי, ולכן הוצאות המזון שלך עולות גם כן. בינתיים הממשלה והבנקים מתעשרים באינפלציה, ויש גם עליות שערים בבורסה. אבל אין לך מספיק כסף כדי להשקיע שם כי, יחד עם האינפלציה ועליות בשכר דירה ומחירי המזון, אתה נכנס לחוב. לבנקים במובן.

וככה זה, שכל פעם שפישר מדפיס שקלים, הממשלה והבנקים והטייקונים שמחזיקים בנדל”ן ומניות בבורסה מרוויחים והמעמד הביניים מפסיד וסובל יותר ויותר. העברת העושר ממעמד ביניים לעשירים היא חלק הכרחי מתהליך זה. למה? כי אם, למשל, בנק ישראל רוצה להגדיל את היצע הכסף במדינה בחמישה אחוז ובמקום לקנות אג”ח ממשלתי הוא פשוט מוסיף 5% לכל חשבון בנק במדינה באישון ליל, כל המחירים יקפצו 5% תוך יום או יומיים וכל מעמד הביניים ישים לב לזה.

כדי שזה יעבוד, זה חייב להיות כל כך איטי וערמומי עד כדי כך שמעמד הביניים לא יבין מה קורה בכלל. זה צריך להיראות פחות או יותר כזה:

Israel's money supply
היצע הכסף בישראל

האינפלציה חייבת להתבצע לאורך עשרות שנים, כך שפתאום 50 שנה עוברות ואנשים תוהים מדוע עכשיו לוקח שתי משכורות ושלושים שנים כדי לשלם משכנתא, במקום עשרים שנה במשכורת אחת, כמו שהיה לפני חמישים שנה. ואז אנשים חפים מפשע בראשות פופוליסטים בורים כמו דפני ליף פתאום יוצאים לרחוב ומפגינים, אבל הם לא יודעים בכלל מה לדרוש על מנת לתקן את המצב. רק שהממשלה “תעשה משהו”, כמו להדפיס כסף ולפזר למעמד הביניים. אולי זה יעבוד.

למה זה קורה? מכיוון שהכסף שלך הולך ומאבד יותר ויותר ערך מדי שנה ואילו המשכורת שלך גדל בקצב איטי ואיטי יותר כל שנה. חבל שאתה תמיד האחרון בתור לקבל כסף מודפס. כל פעם שערך השקל יורד, העשירים נעשים עשירים יותר, כי הם תמיד הראשונים לקבל את הכסף החדש.

אם אתה רוצה להאשים מישהו או משהו בעליית יוקר המחיה לעומת משכורתך והגדלת הפער בין מעמד הביניים לעשירים, תאשים את פישר ובנק ישראל ואת הממשלה שכופה עליך להשתמש בכסף הצו שפישר מדפיס.

האינפלציה היא לא “טובה” כשהיא יחסית נמוכה ו”גרועה” כשהיא יחסית גבוהה. האינפלציה היא תמיד, תמיד רעה, משום שהשפעתה כל הזמן מצטברת. לדוגמא, אם המחירים עולים ב4% בשנה אחת בזמן שהמשכורת שלך עולה רק 2%, אז סך הכל איבדת 2% כח קנייה.  אתה עני יותר ב2%. אם בשנה הבאה המחירים עולים “רק” 1% והמשכורת שלך עולה חצי אחוז, איבדת עוד חצי אחוז כוח קנייה בנוסף ל2% שכבר איבדת. המצב רק הולך ומחריף.

Israel's Inflation Rate
קצב האינפלציה בישראל

בסופו של דבר העברת העושר ממעמד הביניים והעניים לעשירים תהיה כל כך קיצונית שהמערכת תקרוס בהייפר-אינפלציה. זה בלתי נמנע. אלא אם כן נפעול כדי לתקן את זה מייד.

הפתרון – תקן הזהב

איך מתקנים? דרך כסף כנה, כסף שלא ניתן להדפיס אותו ופשוט לתת לממשלה ולבנקים. כסף עם ערך אינהרנטי, כסף קשיח, כמו כסף של ממש או זהב. עם כסף קשיח, מעמד הביניים תמיד מתחזק. איך? עם כסף קשיח, היצע הכסף נשאר קבוע או רק גדל לאט לאט יחסית לאספקת סחורות במשק שגדלה הרבה יותר מהר, ולכן המחירים במשק הולכים ופוחתים מדי שנה. דוגמה בוטה אחת מארצות הברית מראה שבמשך 50 השנים האחרונות, מחיר ממוצע של בית פרטי בדולרים עלה 780%.  איזה עלייה בדולרים. אבל מחירו של בית נמדד באונקיות של כסף למעשה ירד 64%.  חבל שמעמד הביניים מרוויח דולרים ולא אונקיות כסף. ומה עם משכורת הממוצעת? שכר הממוצע בדולרים עלה 766%. אחלא לכל שכיר. אבל הדבר המדהים הוא, שבאונקיות כסף, או כוח קנייה אמיתי, השכר הממוצע צנח דרמיית ב65%. במילים אחרות, בכסף צו, כסף נייר, זה נראה כאילו שהמשכורת עולה באופן מטורף, אבל למעשה כוח הקנייה שלה יורד. מעמד הביניים והעניים תמיד מפסידים בכסף צו כי עד שהם מקבלים את הכסף המודפס החדש, המחירים כבר עלו. אבל הם יזכו בכסף קשיח, ובגדול.

מה שצריך לעשות הוא זה: דוקטר סטנלי פישר עם תואר שלישי מMIT חייב למכור כמעט את כל המט”ח שבבעלותו ולקנות זהב, שהוא הכסף הטבעי הבינלאומי המוכר ביותר כבר אלפי שנים. אחרי השלב הזה פישר חייב למכור את כל האג”ח שברשותו בהקדם האפשרי ולהוציא את כל התמורה ממחזור במשק. הוא צריך להודיע ​​לכולנו כי הוא מפסיק להדפיס כסף לחלוטין, לחלק את כמות השקלים שהותירו במחזור בכמות הזהב ששייך למוסד שלו, ולהודיע ​​לכל אזרח ישראל וכל מחזיקי שקלים על פני הגלובוס שמותר להם פשוט ללכת לבנק ישראל, למסור למשל 5000 שקל ולקבל אונקיה אחת של זהב בתמורה, בשער קבוע לנצח. כל המחזיק בשקלים גם יכול להפקיד זהב בבנק ישראל ולקבל 5000 שקלי נייר בתמורה, בשער קבוע לנצח. הזמן היחיד שפישר יהיה רשאי להדפיס שטרות הוא אך ורק בתמורה לזהב שהוא מפקיד.

מה היה קורה אם זה אכן נעשה? זה לא יהיה נחמד בהתחלה, לא נחמד בכלל. אלה שהיו ראשונים לקבל כסף מודפס, הם יתרסקו בדיוק כמו סוחר המכוניות. הממשלה תצטרך להתכווץ באופן דרמטי מאוד, רוב הבנקים יפשטו את הרגל, שוק המניות יתרסק בוודאות, ומחירי הנדל”ן יצנחו תוך שבועות. מחזיקי אג”ח יאבדו כמעט את הכל. תחול ירידה דרמטית ביצוא והיצואנים עלולים להתפרע, אך היבואנים ירוויחו והיבוא יהיה זול מאוד לכל מעמד הביניים. זה יהיה כואב מאוד לכל מי שמסתמך על האינפלציה, כמו עובדי ממשלה, בעלי ההון וההסתדרות. אבל זה יועיל מאוד לכל מי שנפגע מעליית יוקר המחיה. אנחנו נראה העברה מאסיבית של עושר מהבנקים והבורסה ושוק הנדל”ן ישר למעמד הביניים שמעכשיו ירוויח זהב של ממש שבנק ישראל לא יכול להדפיס.

במקום המצב כיום למעמד הביניים שמשכורות עולות אבל המחירים עולים מהר יותר, המצב יהיה הפוך 180 מעלות. משכורות השכירים יירדו, אבל המחירים יירדו מהר יותר, כך שמעמד הביניים ירווח ואט אט יתעשר. העניים יהיו מעמד הביניים החדש.

מכיוון שהמשכורות יירדו במונחים של שקלים, האיגודים המאסיביים כמו ההסתדרות יצטרכו לוותר על כל יתרונות חקיקיתיות שיש להם עכשיו, או שתהיה אבטלה מאסיבית בכל רחבי הארץ. הם כמובן יאיימו בשביתה כללית ואנחנו חייבים לשבור את כוחם לעשות זאת. מאוד חשוב גם לשים קץ לשכר המינימום לנצח מכיוון שהמשכורת הממוצעת תיפול במונחים נומינליים. אם לא שמים קץ לשכר המינימום, האבטלה תתפשט בכל המדינה.

ההתרסקות תקרה בסופו של דבר בכל מקרה. אבל אם ננקוט בצעדים האלה עכשיו ומשחררים את המשק, המשק תחדש את עצמה באופן קיצוני כעבור שנה. אחרי ההתרסקות בהתחלה, רוב הבנקאים ייאלצו לעבוד בתחום אחר ולהתחיל את חייהם מחדש. מעמד הביניים ירוויח כסף אמיתי. בנקים יהיו קטנים יותר, הבורסה יציב יותר, איגודים הרבה הרבה יותר חלשים, אם הם יתקיימו בכלל, וחלוקת העושר תהיה הרבה יותר שוויוני בכל רחבי הארץ. ובעוד עשרים שנה, ייקח רק חמש עד עשר שנים ורק משכורת אחת כדי לשלם את המשכנתא במלואה.

זה יהיה מעבר קשה מאוד. או שנעשה את זה עכשיו, או שנאלץ לעשות את זה בכל מקרה בשלב כלשהו בעתיד הקרוב. אנחנו אמורים להיות אור לגויים. ביחד נתקן את בנק ישראל וירושלים תהיה באמת של זהב. כמדינה היחידה בתקן הזהב, זהב יזרום אלינו מכל מקום בעולם והשקל יהיה המטבע החזק ביותר מעל פני הגלובוס. עם ישראל יאיר כאור כלכלי לכל הגויים.

Advertisements

This is what would happen if Israel were under the gold standard

Cars as an example: The Money Printer vs the Money Saver

Imagine for a moment that I want to buy a car for 100,000 shekels. I’d rather not work and save, so instead I decide to simply print 100,000 shekels in cash so I can buy the car. I print it, I hand the pile over to the car dealer, and the car is now mine.

What just happened here? I counterfeited 100,000 shekels and increased the money supply by 100,000 when I handed those shekels over to the car dealer. The average person, the kind that has to work for his money would say that I stole 100,000 shekels. But today’s economic experts like Stanley Fischer and Ben Bernanke and Paul Krugman would say that I gave “economic stimulus to the automobile industry.” So what really happened?

When an average person works in the private economy and saves money to buy a car, he produces more than he consumes, hence savings. In other words, he puts more into the economy than he takes out, the difference represented by the money he saves. There is now more value in the economy, more stuff because he worked harder, and he takes that real value represented by the money saved and buys a car for 100,000 shekels.

The car dealer now has 100,000 shekels of real value to invest in expanding his business, and thanks to the value that the saver added to the economy through saving, there is now more value in the economy with the same money supply. The value of the shekel goes up and prices drop just a little bit, and everyone owning shekels gets a bit richer thanks to the saver. The car dealer can now expand his business and safely assume the demand is there to match his increase in supply. The economy grows.

Now, if I simply print up 100,000 shekels and give it to the car dealer, I added zero value to the economy. There is no more useful stuff. Just paper. I did not save a thing. All I am doing is taking from the economy without adding anything to it. Worse, the 100,000 shekels I added to the money supply makes the value of the shekel go down a little bit, since more shekels are now chasing the same amount of goods. Prices go up. Everyone gets poorer, except for me of course, because I got to buy the car before the money supply went up. The act of me buying the car was itself the action that made the money supply go up in the first place. I, the money printer and the first new money user, am up one car. Yay for me. But everyone else besides the first person to use newly printed money loses.

Now, let’s say I stop printing money and the car dealer expands his business with the new shekels. Since everyone is now poorer, there is no new demand to match his new supply. The signal he got of new demand for his cars was wrong, because the 100,000 shekels I printed did not represent added value to the economy through saving. Demand is not there, his business overexpands and he has to cut back and contract by selling cars for cheaper and taking a loss. His business shrinks or “goes into recession”, but cars get less expensive for everyone else.

But let’s say I keep printing 100,000 shekels every day and buy another car with it day after day after day. The car dealer will keep misinterpreting the sales as new demand that doesn’t actually exist. He will keep expanding. It will look like the economy is growing and growing, the statistics the government puts out on car sales will skyrocket. But really, only I and the car dealer are benefiting. Everyone else is suffering inflation and getting poorer and poorer every time I print. At some point I will have to print more than 100,000 to buy each car since the money supply is expanding so rapidly, but that’s no big deal for me. It takes the same effort to print 150,000 as it does to print 100,000. I keep getting richer. Inflation doesn’t bother me. The car dealer keeps expanding and cars become so expensive that no one can buy them. Then let’s say suddenly I stop printing shekels and stop buying cars. The car dealer’s business totally crashes, and he goes out of business in a bankruptcy sale. All the cars get sold to the public for ultra cheap. His business “goes into depression,” but cars are suddenly cheap for everyone else.

So we see that every time money is printed:

  1. The ones who receive it first are the ones who benefit the most
  2. The ones who receive it first also become entirely dependent on it
  3. The ones who receive it last suffer inflation and a rising cost of living

And we see that every time I stop printing money:

  1. Those who were receiving it first, suffer the most
  2. Everyone else benefits from deflation and a falling cost of living

What happens in reality?

But this is not exactly how it happens in reality. The institution in charge of printing shekels, the Bank of Israel headed by Stanley Fischer, does not “stimulate the automobile industry”. No no. That’s not his job, at least not directly. When Fischer expands the money supply, he buys none other than government bonds with printed money and stimulates the government. The government is always the first to get the new money.

The government then puts most of the money into the banking system, and uses a small tiny percentage of it to hire more government ministers in order to satisfy coalition partners, give raises to government workers in order to keep up with consumer prices (because God forbid a Knesset Member should suffer the ravages of inflation), cave in to unions like the Histadrut when they threaten a general strike which gives them even more power to shut the country down in future spats, and pass out more welfare to the four corners of the Earth to get more voters. So the first ones to receive new money from Fischer are:

  1. The government and its workers
  2. The banks

Who is the next in line? After buying votes and coalition stability with printed money, the banks then take most of the money and invest it in the stock market and mortgage loans. So the next in line are:

  1. The stock market
  2. The real estate market

As the real estate market rises, so do rent prices, not only on the middle class wage earner who is always last to get the new printed money, but on other renters like Supersol and Rami Levy, so your food bill goes up, too. Meanwhile the government and the banks expand blissfully, and the stock market goes up, but you don’t have enough money to invest there because, with inflation and rent and food going up, you are going into debt. To the banks of course.

And so it goes, that every time the Bank of Israel prints money, the government and the banks and the land owning tycoons get richer and the middle class gets poorer. The wealth transfer from middle class to rich is a necessary part of this process. Why? Because if, for example, the Bank of Israel wants to raise the money supply by 5% and instead of giving the money to the government and the banks, it simply adds 5% to all of our bank accounts overnight, the prices of everything would go up 5% in a day or two and the Bank of Israel would have accomplished nothing but stark and immediate price inflation. The trick is to give it to one group and its buddies, being the government and the banks first. That way it takes time for inflation to affect prices and people don’t even realize they’re getting poorer, or if they do, why it’s even happening.

In order for it to work, the inflation it has to be slow and insidious so people don’t even realize what’s going on. It has to look something like this:

Israel's money supply
Israel’s money supply

It has to take place over years and decades, so suddenly 50 years pass and people wonder why it now takes 2 salaries and 30 years to pay down a mortgage instead of 20 years and 1 salary, like it did 50 years ago. And then innocent people led by ignorant populists like Daphne Leif suddenly go out in the streets and protest, but they don’t know what to demand in order to fix it. Just that the government “do something,” like print money and hand it out or something.

Why is this happening? It’s because your money is losing more and more value every year while your wage grows at a slower and slower pace. You are always the last to receive any new printed money. You are a middle class wage earner. You are not a government buddy. Every time money loses value, the rich get richer, because they are always the first ones to get the new batch first. Government, banks, stock market, real estate.

If you want to blame someone for the cost of living going up and your paycheck staying flat, someone to blame for the rich always getting richer and the middle class always shrinking, blame paper money and the Bank of Israel, and the government for forcing you to accept its garbage money.

Israel's Inflation Rate
Israel’s Inflation Rate

Inflation is not “better” when it is lower and “worse” when it is higher. It is always, always bad, because the effect is cumulative. Inflation of 1% one year does not “make up” for inflation of 4% the year before. If prices go up 4% one year while your paycheck only goes up 2%, you now have 2% less purchasing power. If the next year prices only go up 1% and your paycheck only goes up .5%, you lose another .5% purchasing power in addition to the 2% you already lost. It only gets worse. Every year. And the losses keep adding up for the middle class. You are being robbed. Every year. All the time.

Eventually the wealth transfer will become so extreme that the system will collapse. It is inevitable. Unless we act to fix it, right now.

How? By honest money, money that cannot be printed up and simply given to the government and to the banks. Money like actual silver or gold. With honest money, the middle class always gets stronger. How? Because with honest money, the money supply stays constant or increases only very slowly, but the supply of goods in the economy grows much faster, so everything gets cheaper over time.

To give you one stark example from the United States, over the last 50 years, the price of a house in dollars has risen 780%. But the price of a house measured in ounces of silver has actually dropped 64%. What about the middle class wage earner? The average wage in dollars has gone up 766%, but the amazing thing is that, in ounces of silver, or real purchasing power, the average wage has dropped a dramatic 65%. In other words, it looks like wages have increased, but there is actually 65% less purchasing power even in that increase. That’s how insidious inflation is. It looks like you’re gaining but you’re actually losing. The middle class and the poor always lose with paper money, but they would gain with real, hard money.

What needs to be done

What needs to be done is this: The Bank of Israel needs to sell all of the foreign currency it owns and buy gold, which has been natural money for thousands of years. Then it needs to sell all the government bonds it owns and buy gold. All of them, as quickly as possible, and destroy the shekels it reabsorbs through the sale. Then it needs to announce that it has stopped printing money forever, divide the amount of shekels left in the economy by the amount of gold it now owns, and announce to every citizen of Israel and any holder of paper shekels in the world that he can now go to the bank of Israel with, say, 5,000 shekels and get 1 ounce of gold in exchange, at a set rate forevermore. Anyone holding shekels can also deposit gold in the bank of Israel and get 5,000 paper shekels in exchange, at a set price forevermore. Only when someone deposits gold can the Bank of Israel print more paper. Then, and only then.

What would happen if this were done? It will not be pretty. Not at all. In fact, the first year will be very rough, like a heroin addict going off drugs cold turkey. The ones who were first to receive printed money, they will crash badly, just like the car dealer. The government will have to shrink dramatically, many banks will go bankrupt, the stock market fed by paper money will crash, and real estate prices will plummet. Bondholders will lose almost everything. Exports will drop dramatically initially, but imports will become extremely cheap to compensate. It will be very painful for everyone who relies on inflation.

But it will be very helpful for everyone who is hurt by inflation. We will see a massive transfer of wealth away from the banks and the government and the stock market and real estate which will all crash and back to the wage earning middle class who will now be earning gold.

Unions like the Histadrut will have to forego all legislative advantages its members now have, or risk massive unemployment throughout the country. They will of course force a general strike and they will have to be stripped of their power. The minimum wage which discriminates against unskilled workers, will have to be eliminated. Wages will fall in nominal terms, but the purchasing power of wages will increase dramatically.

Instead of wages going up but the price of goods going up even faster, the situation will be reverse. Wages will go down but the price of goods will drop even faster. This is what builds the middle class.

The crash will happen eventually anyway. But if we take these steps now and free the economy, the economy will be radically restructured in about a year, the middle class will be earning real, hard money that gains in value every year instead of loses it and they will become richer. The poor will become the new middle class. Banks will be smaller, the stock market more stable, unions much much weaker if they exist at all, and the distribution of wealth will be much more even throughout the country. And 50 years from now, it will take 5 to 10 years and only 1 salary to pay down a mortgage.

It will be a very hard transition, but either we make it now, or it will be forced on us anyway at some point in the near future. We are supposed to be a light unto the nations. Let’s make  Jerusalem truly of gold. As the only country on the gold standard, gold will flow in from everywhere in the world and the shekel will be stronger than any currency on the planet. Israel will shine as an economic light to the nations as a beacon of honest, hard money for all the world to see.